笔记

技术、思考与那些值得记下来的事

  • 3,82611分钟16/domain

    前几篇讲的都是同一种货币内部的产品。这一篇第一次跨到两种货币：外汇远期，今天就把未来某天的汇率锁死。同一笔交易，居然有两种算法能得到一样的答案，这一篇把两条路都走一遍。

  • 5,78117分钟19/domain

    前一篇的债券，本金只在到期那天回来一次。这一篇换一种现金流形状：本金今天出去，到期又整笔回来，方向相反的两笔本金现金流，中间夹着利息。顺带看一个有意思的错位问题：贵金属拆借的本金是重量，利息却是货币。

  • 5,20515分钟35/domain

    前两篇把公式和曲线都立住了。这一篇找一个几乎「读出来」就能算现金流的产品练手：债券。固定利率债券几乎是公式的直接套用，浮动利率债券多一步「先猜利率」，再往下延伸出一个绕不开的问题：利率一动，债券的价值会跟着变多少？

  • 6,95520分钟50/domain

    上一篇把贴现因子当成已知条件直接用。这一篇回到最初的问题：贴现因子到底从哪来？答案是一种叫「拔靴」的方法，从市场上一串看得见的报价里，一层一层剥出一条看不见的利率曲线。顺带讲清曲线的另一半地基：日程。

  • 3,89112分钟17/domain

    金融机构的估值系统里，债券、存款、利率互换、外汇远期、货币掉期、信用违约互换……几十种产品，用的却是同一个公式。本篇从「钱的时间价值」这个最朴素的直觉出发，讲清贴现因子是什么、这个公式怎么用，并立起一张贯穿全系列的坐标图。

  • 9,30827分钟27/domain

    全系列最后一篇。前面十七篇处处是「经办—复核」「审批通过才生效」「日终闸门」，却从没问过：这套审批到底是谁在驱动？答案是一台贯穿全系列的隐形引擎：工作流引擎。这一篇把它正面拆开：工作流怎么定义、工作流角色怎么绑到审批流的每一步（收第十七篇的伏笔）、机器人怎么替人自动审批；再讲这套标准产品靠「配置」而非「改代码」适配各家银行；最后收全系列的暗线：定制系统相对标准产品，到底定制了什么：前中后台一体、中台风控检核、直通式路由、重算引擎。

  • 10,38930分钟30/domain

    前面十六篇一直在讲后台「做什么」，却从没问过一句：这台机器是谁在操作？一笔交易、一个账户，凭什么只有某些人能看、能改、能审？这一篇把后台的权限模型正面拆开：权限不是一张「能干什么」的清单，而是三条互不干涉的正交线：部门决定你能看见哪些数据、菜单角色决定你能做哪些操作、工作流角色决定你能在审批流的哪一步动作。再顺着「数据源 → 部门 → 账户 ← 投组」这条归属链，讲清一笔数据到底归谁管、为什么归属链上的节点被引用了就删不掉。

  • 9,35127分钟29/domain

    前面十五篇讲的账，几乎都藏着同一个前提：它们不是交易一发生就实时算的，而是每天收盘后攒到一起、批量跑出来的。这一篇把这套「日终批处理」正面讲清：什么是「日终日」、它为什么不等于日历上的一天；一键日终那条不能乱序的串行流水线，每一步在干什么、为什么必须串行；审批为什么是日终的闸门、而账务又怎么和审批解耦；切日为什么不能轻易反悔、「退日终」这剂后悔药的代价；以及日终跑批出了岔子怎么办。

  • 9,40427分钟23/domain

    会计核算篇把账记明白了，但有两条尾巴一直没收：一是那笔债「含着权」，一旦被行权，现金流会突然改写，压在上面的摊销、估值就得连锁重算；二是为了对冲它的利率风险配的衍生品，牵出一套专门的账，也就是套期会计。这一篇讲清含权债行权怎么改现金流、为什么触发重算，以及套期会计到底在解决什么问题、后台在其中扮演什么角色。还会顺带讲清「敞口」这个总被误解的词。