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估值入门(四):本金进出两次现金流的「拆借与同存」

估值入门(四):本金进出两次现金流的「拆借与同存」

2026年8月19日5,78117分钟

前一篇的债券,本金只在到期那天回来一次。这一篇换一种现金流形状:本金今天出去,到期又整笔回来,方向相反的两笔本金现金流,中间夹着利息。顺带看一个有意思的错位问题:贵金属拆借的本金是重量,利息却是货币。


目录
  1. TL;DR
  2. 1. 现金流形状:本金进出两次,方向相反
  3. 2. 固定利率场景:两笔本金 + 中间的利息
  4. 3. 浮动利率场景:先猜利率,再贴一个「点差」
  5. 4. 固定还款金额场景:现金流已经摆在那了
  6. 5. 贵金属拆借:本金是重量,利息是货币
  7. 6. DV01:这次多了一步「先问清楚移动哪根曲线」
  8. 小结
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